ماهى السندات والأسهم؟
السندات هي قروض للشركات والحكومات، بالإضافة إلى شكل من أشكال الاستثمار ، يُنظر إلى حملة السندات على أنهم دائنو المُصدر، وليس شركاء المُصدر، ويحق لحاملي السندات استرداد قيمة السندات بعد فترة زمنية معينة ، تتغير قيمة السند بمرور الوقت لكن الأمر مهم فقط إذا تم بيعه في السوق الثانوية.
أما الأسهم فهي جزء من ملكية الشركة ، يعتبر المساهمون شركاء في الشركة، وتحدد قيمة الأسهم بأرباح الشركة، حيث تصدر الشركة تقارير الأرباح كل ثلاثة أشهر ،بينما تتغير قيمة السهم على أساس يومي، فإنها تعتمد على توقعات المستثمرين للأرباح المستقبلية مقارنة بالشركات المنافسة.
أوجه الاختلاف بين الأسهم والسندات
ما هو الفرق بين أسعار السندات وعوائد السندات؟
سعر السند هو المبلغ الذي يدفعه المستثمر مقابل السند ، تتأثر أسعار السندات بشكل أساسي بالطلب على السندات، وكلما ارتفع الطلب على السندات ارتفع سعرها والعكس صحيح.
عائد السندات هو الفائدة المدفوعة لحاملي السندات، وعندما يشتري المستثمرون سندات من شركة، فإن أسعار الفائدة وتوقعات أسعار الفائدة هي العوامل الرئيسية التي تحدد عوائد السندات.
وذكر أن هناك علاقة عكسية بين أسعار السندات وعوائد السندات، حيث تؤدي أسعار السندات المرتفعة إلى انخفاض عوائد السندات، بينما تدعم أسعار السندات المنخفضة عوائد أعلى.
لماذا أسعار السندات مهمة لسوق الأوراق المالية؟
لا يعرف الكثير من الناس أن سوق السندات يبلغ ضعف حجم سوق الأسهم تقريبًا ، نتيجة لذلك يولي مستثمرو سوق الأسهم اهتمامًا وثيقًا لأسعار السندات لأنها تعكس وجهة نظر السوق في اتجاه عائدات السندات وأسعار الفائدة.
يهتم المستثمرون بشدة بالتغيرات في عوائد السندات وأسعار الفائدة لأنها تؤثر بشكل مباشر على سوق الأوراق المالية، لذلك تقرض الشركات البنوك لتمويل عملياتها، وبالتالي فإن رفع أسعار الفائدة يزيد من الالتزامات المالية للشركة. بالإضافة إلى التأثير على البنوك نفسها، يمكن أن تؤدي العوائد المرتفعة إلى زيادة الديون غير موجود ، كما تتأثر أسهم المرافق والبنية التحتية بشكل كبير عندما ترتفع أسعار الفائدة.
ما العلاقة بين سوق السندات وسوق الأسهم؟
هناك علاقة متطورة بين سوق السندات وسوق الأوراق المالية ، لقد شهدنا علاقة عكسية بين الاثنين في كثير من الحالات، حيث يسود تفاؤل السوق خلال فترات التوسع الاقتصادي والنمو، وتزايد الرغبة في المخاطرة، وارتفاع أرباح الشركات، مما يدعم ارتفاع الطلب على الأسهم وانخفاض الطلب على السندات.
وبالتالي خفض سعر السندات، التي قد تدفع البنوك إلى رفع أسعار الفائدة وعوائد السندات لجذب المستثمرين، خاصة وأن أرباح الشركات المرتفعة قد تؤدي إلى زيادة التضخم، مما يتسبب في انخفاض قيم السندات بمرور الوقت.
أثناء انخفاضات سوق الأسهم، عادةً بسبب التباطؤ الاقتصادي أو المخاوف من التباطؤ، نرى انخفاضًا في الرغبة في المخاطرة في السوق، مما يدعم ارتفاع الطلب على السندات كملاذ آمن ، نتيجة لذلك، سترتفع أسعار السندات، مما قد يؤدي في النهاية إلى خفض أسعار الفائدة وانخفاض العوائد بالبنوك.
ومع ذلك، هناك أوقات نجد فيها أن سوق الأسهم يتحرك جنبًا إلى جنب مع سوق السندات، خاصة في أوقات الانتعاش الاقتصادي حيث يكون التضخم منخفضًا وتلتزم البنوك بأسعار فائدة منخفضة لتحفيز الاقتصاد حتى يبدأ الاقتصاد في النمو مرة أخرى بدون مساعدة السياسة النقدية.
