تاريخ البورصة

في فترات الركود والازدهار على حد سواء ، تكون أسواق الأسهم و البورصة دائمًا في المقدمة ، الصحف والمنشورات المالية غارقة في عناوين الأخبار حول مؤشرات Dow Jones و S&P 500 و NASDAQ وارتفاع مؤشرات الأسهم وهبوط مؤشرات الأسهم والشراء والبيع وما إلى ذلك ، ومن المغري التفكير في سوق الأوراق المالية كآلية غير شخصية ، تفرض صلاحياتها علينا متى شاءت.

لكن هذا ليس دقيقًا في الواقع ، عند قراءة تاريخ أسواق الأسهم ، يكتشف المرء ، على حد تعبير الاقتصادي توماس سويل: “الأسواق شخصية مثل الناس فيها”. مع ذلك ، تعكس أسواق الأسهم وأدائها المخاوف والآمال السائدة لدى المستثمرين. في مقالتنا في موقع المراقب سنتعرف سويا على تاريخ البورصة .

تاريخ البورصة العالمية

لم تبدأ أسواق الأوراق المالية كبورصات تداول عالمية فائقة التطور ومتزامنة اليوم ، لم يكن الأمر كذلك حتى عام 1531 عندما ظهرت أول مؤسسة تقترب تقريبًا من سوق الأوراق المالية ، في أنتويرب ، بلجيكا.

ومع ذلك ، بدلاً من شراء وبيع أسهم الشركات (التي لم تكن موجودة بعد) ، اجتمع السماسرة والمقرضون هناك “للتعامل في قضايا الديون التجارية والحكومية وحتى الفردية”.

تغير هذا في القرن السابع عشر عندما قامت كل من بريطانيا وفرنسا وهولندا برحلات إلى جزر الهند الشرقية ، إدراكًا أن عددًا قليلاً من المستكشفين يمكنهم تحمل تكلفة القيام برحلة تجارية خارجية ، تم تشكيل شركات ذات مسؤولية محدودة (أو شركات ذات مسؤولية محدودة) لجمع الأموال من المستثمرين ، الذين حصلوا على حصة من الأرباح تتناسب مع استثماراتهم.

هذا الشكل من تنظيم الأعمال كان ضروريًا أيضًا من قبل إدارة المخاطر ،  لم تنجح الرحلات البريطانية الأولى إلى المحيط الهندي ، مما أدى إلى فقدان السفن واستيلاء الدائنين على ثروات الممول الشخصية.

أدى ذلك إلى قيام مجموعة من التجار في لندن بتشكيل شركة في سبتمبر من عام 1599 ، والتي ستحد من مسؤولية كل عضو بالمبلغ الذي استثمره شخصيًا ، إذا فشلت الرحلة ، فلا يجوز بشكل قانوني مصادرة أكثر من هذا المبلغ.

منحت الملكة التجار عقد إيجار مدته خمسة عشر عامًا في عام 1600 ، وأطلقت على شركتهم اسم “حاكم وشركة تجار لندن الذين يتاجرون مع جزر الهند الشرقية” (أو ببساطة “شركة الهند الشرقية”).

أثبتت صيغة المسؤولية المحدودة نجاحها ، مما دفع الملك جيمس الأول إلى منح مواثيق لمزيد من الشركات التجارية بحلول عام 1609 وأدى إلى نمو الأعمال التجارية في البلدان الأوروبية الأخرى المطلة على المحيط.

كانت شركة الهند الشرقية الهولندية في الواقع أول شركة سمحت للمستثمرين الخارجيين بشراء الأسهم ، مما أتاح لهم الحصول على نسبة مئوية ثابتة من أرباح الشركة.

كانوا أيضًا أول شركة تصدر الأسهم والسندات لعامة الناس ، وذلك عبر بورصة أمستردام للأوراق المالية في عام 1602.

فيما يلي ملخص لتطور سوق الأسهم العالمية ( البورصة )

• 1531: إنشاء أول مؤسسة شبيهة ببورصة الأوراق المالية.
• 1599: الشركات التي تأسست للحد من مسؤولية المستثمرين.
• 1600s: تم تشكيل الشركات ذات المسؤولية المحدودة لمساعدة المستثمرين.
• سمحت المواثيق الممنوحة من قبل الملك جيمس الأول بزيادة التجارة ونمو الأعمال.
• أول شركة تصدر الأسهم والسندات للجمهور.

تطور سوق الأسهم الأمريكية:

• 1790: تم  تأسيس بورصة فيلادلفيا.
• 1792: تأسست بورصة نيويورك (NYSE).
• اليوم: تعد NYSE الآن أكبر بورصة في الولايات المتحدة الأمريكية .

الارتفاعات والانخفاضات والاتجاهات التاريخية

مر تاريخ البورصة بالعديد من الارتفاعات والانخفاضات – على الرغم من أنه على المدى الطويل ، فإنه يميل إلى الاتجاه التصاعدي مع زيادة الاقتصاد العالمي والسكان والإنتاجية  هذا لا يعني أنه لم تكن هناك بعض الانخفاضات المهمة ، مثل:

• الكساد الكبير في الثلاثينيات
• ركود عام 2008
• 2020 تراجع COVID-19.

في حين أنه قد يكون من الصعب قياس صحة سوق الأسهم  بالكامل ، فإن إحدى الطرق التي يمكن من خلالها تتبع سجل الأسهم وصحة الأسواق هي من خلال مؤشر السوق.

لماذا تهمك البورصة ؟

قد تبدو القراءة عن سوق الأوراق المالية وتاريخ الأسهم مجردة ، ولكن يمكن أن يكون لظروف خلفية سوق الأسهم تأثيرات حقيقية من المهم معرفتها عند التخطيط لرفاهيتك المالية الشخصية ، فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل هذا الأمر مهمًا .

سوق العمل: عندما يكون أداء سوق البورصة جيدًا ، والاقتصاد جنبًا إلى جنب معه ، قد تشعر العديد من الشركات براحة أكبر في التوظيف ، إذا كنت تبحث عن وظيفة ، فقد يكون من الصعب العثور على وظيفة خلال فترة الركود – خاصة تلك التي يسببها الوباء.

دخلك: إذا كنت تعمل في شركة أكبر ، خاصة تلك التي يتم تداولها علنًا ، فمن المهم الانتباه إلى مدى جودة أداء أسهم الشركة ، حتى إذا كنت لا تملك أي أسهم بنفسك ، إذا لاحظت أن أداء أسهم شركتك ضعيف ، فقد يكون ذلك علامة على أن الشركة تتجه نحو المتاعب.

محفظتك الاستثمارية: إذا كان لديك محفظة استثمارية ، بما في ذلك مدخرات التقاعد ، فمن المهم أن تراقب سوق الأوراق المالية ، تستثمر معظم المحافظ بشكل متنوع في جميع أنحاء السوق ، وبالتالي فإن أداء مؤشرات السوق يمكن أن يمنحك دليلًا على مدى جودة أداء محفظتك الخاصة.

تنظيم سوق البورصة

مثل العديد من مجالات الاقتصاد ، فإن الإشراف المسؤول ضروري للتأكد من أن سوق الأسهم لا يخرج عن السيطرة – على سبيل المثال ، كان ركود عام 2008 ناتجًا إلى حد كبير عن تصرفات المستثمرين غير المسؤولة.

في حين أن المجموعة الدقيقة من اللوائح التي تفيد الجميع ربما لم يتم التوصل إليها بعد ، فقد حاولت الحكومة تاريخياً تنظيم أجزاء من سوق الأوراق المالية للحفاظ على سلامة المستهلكين والمستثمرين.

بدأ هذا بعد الكساد الكبير ، الذي نتج جزئياً عن قيام المصرفيين بالمقامرة في سوق الأوراق المالية بالودائع المصرفية للعملاء ، لذلك ، عندما انهارت الأسواق ، أصيب المستهلكون الأفراد أيضًا.

أرادت الحكومة الفيدرالية منع حدوث كارثة مثل الكساد مرة أخرى ، لذا رداً على ذلك ، أصدروا قانون جلاس ستيجال وقانون الأوراق المالية والبورصة.

خلق الأول حاجزًا بين الخدمات المصرفية للأفراد والخدمات المصرفية الاستثمارية ، وأنشأ الأخير لجنة الأوراق المالية والبورصات ، أو SEC.

إن مسؤولية هيئة الأوراق المالية والبورصات هي حماية المستثمرين من المعاملة الاحتيالية أو غير العادلة ، والاستمرار في العمل حتى يومنا هذا.

فيما يلي ملخص لتطور تنظيم سوق الأوراق المالية ( البورصة )

• ما بعد الكساد الكبير: قررت الحكومة تنظيم أجزاء من سوق الأوراق المالية.
• 1933: تأسيس قانون جلاس ستيجال وقانون الأوراق المالية والبورصة.
• 1999: تم استئناف قانون جلاس-ستيجال وقانون الأوراق المالية والبورصة جزئيًا.
• ما بعد الركود العظيم: وضعت الحكومة المزيد من اللوائح للقطاع المالي.

في نهاية المقال نحب أن نوضح أن

البورصة  هي الأماكن التي يمكن للمستثمرين فيها التداول في الأصول والأوراق المالية والديون.

بدأت أسواق الأسهم الأولى في أوروبا في القرنين السادس عشر والسابع عشر مع نمو شركات الهند الشرقية.

كانت أول بورصة أمريكية هي بورصة فيلادلفيا ، حيث تأسست بورصة نيويورك بعد فترة وجيزة في 1792.

تاريخياً ، مر سوق الأسهم بالعديد من حالات الصعود والهبوط – وأبرزها الكساد الكبير ، والركود الاقتصادي في عام 2008 ، والركود الأخير COVID-19.

ومع ذلك ، على المدى الطويل ، يميل سوق الأسهم إلى الاتجاه الصعودي ، يمكن ملاحظة ذلك من خلال النظر إلى مؤشر السوق ، أو مجموعة الصناعات التي يمكن أن تقارب أداء السوق.

من المهم مراقبة السوق ، حيث يمكن أن تؤثر فترات الركود والارتفاع في سوق العمل وأرباحك واستثماراتك.

نظرًا لوجود العديد من حالات الصعود والهبوط في سوق الأوراق المالية – جنبًا إلى جنب مع الاحتيال العرضي – كان على الحكومة فرض بعض اللوائح لحماية المستهلكين والمستثمرين.

فهم سوق الأسهم  في البورصة هو الخطوة الأولى للاستثمار الذكي .