الانهيار المالي في الأرجنتين

خلال الفترة من 1998 إلى 2002 ، خضع الاقتصاد الأرجنتيني لأزمة مالية هائلة ، لم يكن هذا شيئًا لم يسمع به أحد ، إذا صدق الخبراء الاقتصاديون ، شهدت الأرجنتين نوبات شديدة من التضخم المفرط في السنوات السابقة ، ومع ذلك وجد السياسيون الأرجنتينيون بطريقة ما طريقة للتنقل عبر أزمتين ماليتين كبيرتين دون أي ضرر كبير .

هذه المرة ، أصبحت القضية أكثر خطورة ، لقد انفجرت الأزمة الأرجنتينية بشكل كبير ، في الواقع ، يقارنها الكثيرون بالكساد العظيم بزعم أنه وضع الأرجنتين في الخلف لعدة عقود وانتهى به الأمر إلى القضاء على وجود الطبقة الوسطى الأرجنتينية ، في هذا المقال ، سوف نستكشف الأحداث التي أدت إلى الأزمة وكذلك تداعيات هذه الأزمة الهائلة .

أسباب عسكرية

لعدة سنوات قبل أزمة عام 1998 ، كانت الأرجنتين دولة متورطة في حروب متعددة ، كما أن المناخ السياسي الهش في الداخل قد خلق حالة من الحرب الأهلية مثل الوضع في الداخل أيضًا ، تألفت الطبقة السياسية الأرجنتينية من عدة فصائل متحاربة ، وكان هدف كل منها السيطرة على الأمة .

لذلك ، كانت الأرجنتين في حالة طوارئ دائمة في تلك السنوات ، خربت الحروب الخراب اقتصاد أي بلد ولم تكن الأرجنتين استثناءً ، تم اقتراض مليارات الدولارات من الديون التي أصبحت فيما بعد موضع خلاف خلال هذه الفترة مع حالة الطوارئ في زمن الحرب باعتبارها الذريعة المستخدمة لمثل هذا الاقتراض الضخم .

أسباب اقتصادية

كانت الأسباب الاقتصادية للأزمة الأرجنتينية مشابهة جدًا للأزمة المكسيكية ، أولاً ، قاموا بشكل غير صحيح بربط البيزو الخاص بهم بالدولار بنسبة واحد إلى واحد ، لقد بالغ الارتباط في قيمة عملة الأرجنتين في البداية ، للإضافة إلى ذلك  استمرت الحكومة الأرجنتينية في تضخيم عملتها دون رادع ، كان متوسط ​​معدل التضخم في الأرجنتين خلال التسعينيات 10٪ شهريًا ، وعلى أساس سنوي ، تُرجم هذا إلى ما يقرب من 200٪ ، ومن ثم ، فإن ربط البيزو بالدولار الذي تضخم بنحو 5٪ خلق حالة شاذة كبيرة في الأسواق ، كان سعر الصرف مصطنعًا تمامًا وبالتالي كان من المحتم أن ينهار .

نتيجة لهذا الوضع الغريب لسعر الصرف ، وجدت الأرجنتين أنه من الرخيص للغاية استيراد السلع ببساطة ، ومع ذلك ، كانت صادراتهم باهظة الثمن دون داع ، تسبب هذا في عجز تجاري هائل ، تم تمويل العجز التجاري من خلال تدفقات الأموال الساخنة ، أي من خلال “استثمار المحفظة” ، هذا ، كما نعلم الآن ، طريقة غير مستقرة لتمويل العجز حيث يمكن إخراج هذه الأموال من البلاد في غضون دقائق ، هذا بالضبط ما حدث ، مع اندلاع أزمة العملة الأرجنتينية ، قام المستثمرون بسحب أموالهم على الفور مما تسبب في انخفاض بنسبة 50 ٪ في احتياطيات الفوركس الأرجنتينية في غضون أيام قليلة .

وأخيراً ، فإن الأرجنتين لديها قدر كبير من الديون المقومة بالدولار ، لذلك  إذا خفضت قيمة عملتها مقابل الدولار ، سينتهي الأمر بمضاعفة ديونها! لذلك واجهت الأرجنتين تفاوتًا حادًا في العملة في ميزانيتها العمومية .

تأثيرات الانهيار المالي في الأرجنتين

تسببت الأزمة الأرجنتينية عام 1998 في غضب هائل في البلاد ، كانت واحدة من المرات الأولى في التاريخ الحديث عندما نزل الناس العاديون إلى الشوارع وبدأوا في الاحتجاج على السياسات الاقتصادية

تجميد البنوك

فقد السكان الأرجنتينيون الثقة في عملتهم المحلية ، كانوا يعتقدون أن قيمة عملتهم المحلية على وشك أن تنخفض بشكل كبير ، ومن ثم ، فإنهم سيخسرون المال إذا تركوه ببساطة في حساباتهم المصرفية ، نتيجة لهذا الاعتقاد السائد ، بدأ الناس يصطفون في طوابير خارج البنوك في محاولة لسحب نقودهم ، بمجرد حصولهم على العملة المحلية ، سيقومون ببيعها في أسواق الفوركس وشراء الدولار الأمريكي مما يتسبب في مزيد من الانخفاض في قيمة عملتهم .

من أجل منع ذلك ، اتخذت الحكومة الأرجنتينية بعض التدابير اليائسة ، كان أحد هذه الإجراءات تجميد الحسابات المصرفية لعامة السكان وعدم السماح لهم بسحب النقود ، وقد أعطى هذا مزيدًا من المصداقية لمخاوف الناس من أن الحكومة في موقف دفاعي ، على هذا النحو ، ارتفعت معاملات السوق السوداء بشكل كبير واستمرت العملة المحلية في فقدان قيمتها بسرعة على الرغم من محاولات الحكومة منع مثل هذا الانخفاض .

البطالة

غالبًا ما تُقارن الأزمة الأرجنتينية بالكساد العظيم ، في كثير من الأحيان ، يشير الاقتصاديون إلى الكساد الكبير في أمريكا الجنوبية ، هذا بسبب البطالة واسعة النطاق التي تسببت فيها ، وبلغت الأرقام الرسمية للبطالة خلال تلك الفترة 25٪ ، وهذا يعني أنه من الناحية غير الرسمية ، كان ما يقرب من نصف السكان عاطلين عن العمل ، نظرًا لوجود الكثير من عدم اليقين بشأن العملة ، كانت الشركات المحلية مترددة في اقتراض أي أموال وتوسيع أعمالها ، في الواقع ، كانوا يسددون ديونهم بأسرع ما يمكن لتجنب المخاطر ، أيضًا ، تعطلت التجارة الخارجية تمامًا خلال تلك الفترة بسبب التقلب الشديد في أسعار العملات الأجنبية مما أدى إلى تفاقم البطالة.

تخفيض قيمة العملة

كان التأثير الأخير للأزمة الأرجنتينية هو كسر الربط بين الدولار الأمريكي والبيزو الأرجنتيني ، واجه البيزو انخفاضًا سريعًا في قيمة العملة حيث قام السوق بتعديل نفسه ، أيضًا ، واجه البيزو هجمات مضاربة حيث حاول المتداولون الاستفادة من معنويات السوق السلبية مقابل البيزو لتحقيق ربح سريع .

صناديق النسر

استمرت المعارك في قاعة المحكمة بين الصناديق الانتهازية من الولايات المتحدة والحكومة الأرجنتينية لفترة طويلة بعد انتهاء الأزمة ، اشترت العديد من الصناديق الانتهازية الديون أقل بكثير من قيمتها الاسمية ، وكانت قادرة على جني الكثير من المال حتى لو سددت الأرجنتين ديونها جزئيًا ، من المتوقع أن تكسب بعض الصناديق أكثر من 1000 ٪ إذا تم سداد الدين الأرجنتيني بالكامل ، نتيجة لذلك ، طلبت حكومة الأرجنتين بعض هذه الأموال لقبول سداد جزئي للديون ، ومع ذلك ، رفضوا ورفع الأمر إلى المحكمة العليا للولايات المتحدة حيث صدر الحكم لصالح الصناديق الانتهازية ، اكتسبت الصناديق الانتهازية الكثير من الدعاية السلبية خلال تلك الفترة .